ตั้งแต่วันที่ 1 กันยายนถึง 2 ตุลาคม 2026 นักลงทุนต่างชาติ ขายสุทธิหุ้นในตลาดคอสปี (코스피) คิดเป็นมูลค่า 20.305 ล้านล้านวอน โดยมูลค่าการขายหุ้นเอสเค ไฮนิกซ์และซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์คิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ ในบรรดา 22 วันทำการ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเพียง 7 วัน และในวันที่ 28 กันยายน ยอดขายสุทธิในวันเดียวสูงกว่า 3 ล้านล้านวอน

ภูมิหลังและบริบท

ข้อมูลที่รวบรวมรวมการซื้อขายในตลาดหลังเวลาทำการ (การซื้อขายหลังตลาดปกติปิด) ซึ่งเริ่มใช้เมื่อวันที่ 15 กันยายนด้วย ดังนั้น เมื่อพิจารณาขนาดของยอดขายสุทธิในช่วงดังกล่าว จึงควรคำนึงด้วยว่าตัวเลขนี้รวมการซื้อขายในตลาดหลังเวลาทำการแล้ว พาดหัวและเนื้อหาข่าวระบุมูลค่าไว้ที่ประมาณ 20.3 ล้านล้านวอน หรือ 15,100 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ตัวเลขที่รวบรวมอย่างละเอียดตามข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์เกาหลี (한국거래소) และยอนฮัป อินโฟแมกซ์ (연합인포맥스) อยู่ที่ 20.305 ล้านล้านวอน

แรงขายกระจุกตัวอยู่ในหุ้นชิปขนาดใหญ่ นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นเอสเค ไฮนิกซ์สุทธิคิดเป็นมูลค่า 12.09 ล้านล้านวอน และขายหุ้นซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์สุทธิคิดเป็นมูลค่า 5.186 ล้านล้านวอน เมื่อรวมสองบริษัทนี้แล้ว คิดเป็น 17.276 ล้านล้านวอน หรือประมาณ 85% ของยอดขายสุทธิทั้งหมด กล่าวคือ เงินทุนไหลออกครั้งนี้ไม่ได้กระจายตัวทั่วทั้งตลาดคอสปีอย่างสม่ำเสมอ แต่กระจุกตัวอย่างมากในหุ้นชิปชั้นนำสองบริษัท

สัดส่วนการถือครองก็ลดลงเช่นกัน สัดส่วนมูลค่าหุ้นในตลาดคอสปีที่นักลงทุนต่างชาติถือครองลดลงมาอยู่ที่ 39.66% ณ วันที่ 2 ตุลาคม สัดส่วนการถือหุ้นเอสเค ไฮนิกซ์ของนักลงทุนต่างชาติอยู่ที่ 49.76% ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2023 ส่วนหุ้นซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ สัดส่วนการถือหุ้นของต่างชาติลดลงมาอยู่ที่ 46.40% เมื่อวันที่ 30 กันยายน ก่อนจะอยู่ที่ 46.41% ในวันที่ 2 ตุลาคม

นักวิเคราะห์ตลาดอธิบายว่า หลังหุ้นชิปขนาดใหญ่ปรับตัวขึ้นในช่วงต้นปี การขายทำกำไร ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านที่ยืดเยื้อ และอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในประเทศเศรษฐกิจหลัก ต่างกดดันความเชื่อมั่นในการลงทุน นี่เป็นการวิเคราะห์ถึงเบื้องหลังการขายสุทธิ ไม่ใช่ตัวเลขที่แสดงว่าแต่ละปัจจัยส่งผลต่อยอดขายมากน้อยเพียงใด

ข่าวนี้หมายความว่าอย่างไร

นักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับกระแสเงินทุนต่างชาติควรพิจารณาด้วยว่าแรงขายกระจุกตัวอยู่ในหุ้นใด ไม่ใช่ดูเพียงยอดขายสุทธิรวม ในข้อมูลครั้งนี้ เอสเค ไฮนิกซ์และซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์คิดเป็นสัดส่วนส่วนใหญ่ของยอดขาย การลดลงของสัดส่วนการถือหุ้นทั้งสองบริษัทแสดงให้เห็นว่าการถือครองของต่างชาติลดลง แต่ตัวเลขนี้เพียงอย่างเดียวไม่อาจใช้ฟันธงทิศทางราคาหุ้นในอนาคตหรือการซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติในระยะต่อไปได้

มีสัญญาณว่าแรงขายเริ่มผ่อนลงในช่วงสั้น ๆ นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิ 243,000 ล้านวอนในวันที่ 1 ตุลาคม และขายสุทธิ 190,000 ล้านวอนในวันถัดมา คือวันที่ 2 ตุลาคม ปริมาณการซื้อขายทั้งสองวันน้อยกว่าในเดือนกันยายน แต่ก็ยากที่จะสรุปว่าแนวโน้มเปลี่ยนไปแล้วจากการเคลื่อนไหวเพียงสองวัน

การประกาศผลประกอบการกำลังได้รับความสนใจในฐานะปัจจัยที่จะช่วยประเมินทิศทางต่อไป ไมครอนประกาศผลประกอบการเมื่อวันที่ 30 กันยายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่วนซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์คาดว่าจะประกาศผลประกอบการเบื้องต้นไตรมาส 3 ราววันที่ 8 ตุลาคม ฮัน จี-ยอง นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์คีอุม (키움증권) กล่าวว่า หากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาคคลี่คลายและแนวโน้มผลประกอบการชัดเจนขึ้น แรงซื้อจากนักลงทุนต่างชาติอาจกลับเข้ามาได้ นี่เป็นการคาดการณ์ถึงความเป็นไปได้ ไม่ได้หมายความว่ามีการยืนยันแล้วว่าเงินทุนไหลเข้าจริง

ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่ถือหุ้นเอสเค ไฮนิกซ์หรือซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ในสัดส่วนสูง อาจติดตามด้วยว่าการซื้อขายหุ้นทั้งสองบริษัทของนักลงทุนต่างชาติเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในช่วงก่อนและหลังประกาศผลประกอบการ แทนที่จะพิจารณาเพียงยอดขายสุทธิรวมของนักลงทุนต่างชาติ อย่างไรก็ตาม ข้อมูลที่มีอยู่ในขณะนี้ไม่ได้แสดงหลักฐานว่าการซื้อสุทธิจากนักลงทุนต่างชาติจะตามมาอย่างแน่นอน แม้ผลประกอบการจะดีกว่าที่คาดก็ตาม

ข้อเท็จจริงที่ยืนยันแล้วและสิ่งที่ยังไม่ทราบ

ข้อเท็จจริงที่ยืนยันแล้ว

  • ตั้งแต่วันที่ 1 กันยายนถึง 2 ตุลาคม นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นในตลาดคอสปีเป็นมูลค่า 20.305 ล้านล้านวอน ข้อมูลนี้รวมการซื้อขายในตลาดหลังเวลาทำการ ซึ่งเริ่มใช้ตั้งแต่วันที่ 15 กันยายน
  • ในช่วงดังกล่าว นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเพียง 7 วันจากทั้งหมด 22 วันทำการ และในวันที่ 28 กันยายน ยอดขายสุทธิในวันเดียวสูงกว่า 3 ล้านล้านวอน
  • ยอดขายสุทธิหุ้นเอสเค ไฮนิกซ์และซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์อยู่ที่ 12.09 ล้านล้านวอนและ 5.186 ล้านล้านวอนตามลำดับ
  • ไมครอนประกาศผลประกอบการเมื่อวันที่ 30 กันยายน ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ส่วนซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์คาดว่าจะประกาศผลประกอบการเบื้องต้นราววันที่ 8 ตุลาคม

สิ่งที่ยังไม่ทราบ

  • ข้อมูลไม่ได้ระบุว่ายอดขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติแบ่งตามประเภทนักลงทุนหรือประเทศอย่างไร
  • ยังไม่มีการยืนยันว่าการซื้อขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติและสัดส่วนการถือครองของต่างชาติเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรหลังวันที่ 2 ตุลาคม
  • ข้อมูลนี้เพียงอย่างเดียวไม่อาจบอกได้ว่าเงินทุนต่างชาติกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นเกาหลีใต้จริงหรือไม่ หลังการประกาศผลประกอบการไตรมาส 3

สิ่งที่ผู้อ่านควรตรวจสอบ

  • เมื่อติดตามการซื้อขายของนักลงทุนต่างชาติ ให้ตรวจสอบช่วงเวลาที่รวบรวมข้อมูลและดูด้วยว่ารวมการซื้อขายในตลาดหลังเวลาทำการหรือไม่
  • เปรียบเทียบว่าการซื้อขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในตลาดคอสปีโดยรวม และในหุ้นเอสเค ไฮนิกซ์กับซัมซุง อิเล็กทรอนิกส์ ก่อนและหลังการประกาศผลประกอบการ
  • หลังการประกาศผลประกอบการ ให้แยกตรวจสอบระหว่างตัวการประกาศผลประกอบการกับการไหลเข้าจริงของเงินทุนต่างชาติ การที่ความคาดหวังต่อผลประกอบการสูงขึ้นเพียงอย่างเดียว ไม่อาจใช้ฟันธงได้ว่าเงินทุนจะไหลกลับเข้ามา