个体经营者的景气预期进入下半年后连续三个月走弱，贷款利率和脆弱个体经营者的逾期率也处于较高水平。根据韩国银行经济统计系统（한국은행 경제통계시스템）的数据，个体经营者未来景气预期消费者心理指数在2026年7月、8月和9月分别为87、83和82。脆弱个体经营者的逾期率截至6月底为12.71%。有观点担忧，如果景气低迷与利率负担叠加，借款人和金融机构的负担都可能加重。
背景与脉络
消费者心理指数（CSI）是一项反映受调查者相较当前如何看待未来景气的指标。未来景气预期CSI反映的是对6个月后景气的判断，基准值为100。个体经营者指数从7月的87降至9月的82；9月，该指数比工薪阶层低11点。
对生活状况的预期也存在差异。2026年9月，个体经营者生活状况预期指数为91，工薪阶层为101。个体经营者对景气和生活状况的预期比工薪阶层更悲观，这表明内需领域的困难可能对个体经营者造成更沉重的影响。
贷款利率也有所上升。韩国银行统计的银行业住房抵押贷款利率在2026年8月为4.66%，是2022年11月以来最高水平；普通信用贷款利率为6.33%，是2024年1月以来的最高水平。报道将国内市场利率上升归因于韩国银行在7月和8月连续上调基准利率。报道还称，美国10年期国债收益率从2026年9月15日起突破5%。
这则消息意味着什么
在景气预期转差的情况下，如果贷款利率也上升，依靠营业收入或其他收入偿还债务有困难的个体经营者，其还款负担可能进一步加重。韩国银行金融稳定局局长林光奎表示，个体经营者的逾期率高于一般家庭的逾期率，贷款利率上升后，逾期率进一步上升的可能性较大。不过，这只是对可能性的表述，并非对逾期率将升至何种水平作出的具体预测。
脆弱个体经营者指的是多重负债者，且收入处于后30%或信用评分不高于664分。其逾期率从2022年第二季度的4.93%一路上升，在2023年第四季度达到10.07%后一直维持在两位数水平；截至2026年6月底为12.71%。报道称，符合这一条件的个体经营者有41.1万人，贷款规模约为119万亿韩元。
影响可能不止于借款人。林局长表示，脆弱个体经营者的债务相较约4,000万亿韩元的总债务并不算大，因此不属于金融系统不稳定问题；但他同时指出，这可能影响非银行金融机构的资产稳健性。因此，与其将当前数据断定为整个金融系统面临危机，不如关注脆弱借款人持续逾期时，部分金融机构的稳健性负担可能随之加重。
例如，如果个体经营者持有受浮动贷款利率影响的贷款，同时经营环境也在恶化，那么利率负担和还款资金来源可能同时承压。这只是基于假设的说明，报道并未确认个人的贷款条件或实际还款情况。
已确认的事实与尚不清楚之处
已确认的事实
- 个体经营者未来景气预期CSI在2026年7月、8月和9月分别为87、83和82，连续三个月下滑。
- 9月景气预期CSI中，个体经营者比工薪阶层低11点；生活状况预期指数也分别为91和101，存在差异。
- 2026年8月，银行业住房抵押贷款利率为4.66%，普通信用贷款利率为6.33%。
- 脆弱个体经营者的逾期率截至2026年6月底为12.71%；报道称，相关借款人有41.1万人，贷款规模约为119万亿韩元。
- 林光奎局长表示，脆弱个体经营者的债务相较总债务并不算大，但可能影响非银行金融机构的资产稳健性。
尚不清楚之处
- 目前并未给出个体经营者未来逾期率将升至何种水平的具体预测值。
- 本报道未确认政府或金融机构正在采取哪些措施，以减轻个体经营者的贷款负担。
- 报道未提供个人贷款利率与还款条件、实际营业收入或收入变化等信息。
读者需要核实的事项
- 持有贷款的个体经营者有必要通过贷款合同或金融机构通知，确认自己的贷款利率、利率适用方式和还款安排等。
- 可以关注韩国银行统计的贷款利率和个体经营者心理指数是否继续变化，但重要的是，不要仅凭整体指标就断定自己的还款状况。
- 是否属于脆弱个体经营者，需要分别核实是否有多重债务，以及收入或信用评分是否符合标准。不过，本报道没有介绍可申请的援助项目或申请流程，因此需要另行确认是否符合援助条件。
